居民储蓄如何进入资本市场 银保监会:通过培养机构投资者实现

个所税网  阅读数  825  2019-12-04 13:53:07

 

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银保监会日前发布的《关于推进 银行业和保险业高质量展开 的指导意见》(以下简称《意见》)提出,鼎力 展开 企业年金、职业年金、各类安康 和养老保险业务,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

音讯 甫出,外界即关怀 居民储蓄怎样 有效转化为资本市场长期资金、能否 利好资本市场等相关问题。

“多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金,中心 是培育资本市场包括债券市场的机构投资者,不是让储蓄资金直接进入股市。”关于 外界关怀 的内容,银保监会办公厅主任肖远企近日在媒体通气会上作出上述回应。在他看来,我国间接融资比例较高、直接融资占比较 低,中央也多次 提出要展开 多层次资本市场,对此,能够 借助机构投资者,让居民储蓄进入资本市场。

优化融资结构 促进实体经济高质量展开

国度 金融与展开 实验室副主任曾刚接受 《金融时报》记者采访时也表示,居民资金进入资本市场中间有一个“桥梁”——机构投资者,例如银行、保险、信托等机构都能够 充任 此任。“当前,经过 资管新规推进 的转型,能够 更好完成 银行理财转型、信托回归本源 、保险资管进一步展开 ,经过 资产端从债务类转化到权益类资产,让这些机构变成合格的机构类投资者,进入资本市场,完成 融资结构 的优化。”

在上述媒体沟通会上,银保监会政策研讨 局一级巡视员叶燕斐解释称,过去大部分 居民储蓄是以银行存款的方式进入金融市场,这就构成 了间接融资;未来 居民储蓄可能会加大对理财、信托、保险等其他金融产品的投资力度,这些资金进入金融市场就会构成 直接融资,从而均衡 间接融资和直接融资的占比。

优化融资结构 有助于推进经济高质量展开 。“从金融供给 侧结构 性改造 动身 ,金融业高质量展开 的一个主要方向是优化融资结构 ,进步 直接融资占比,最终 抵达 支持经济高质量展开 的目的 。”曾刚表示,原来的银行或者信托机构,固然 在负债端分流了储蓄,但在资产端却依然 对接非标类、其他债务类投资,属于间接融资。这样无助于融资结构 的优化,还将间接融资转化到表外的间接融资,潜藏风险比较 大。他以为 ,今后经过 理财业务使机构朝资管化转型,此举有助于培育并完善机构投资者,同时完成 居民储蓄导向市场。

缓解“散户化” 展开 机构投资者

那么,国内居民储蓄的体量有多大呢?

数据显现 ,2019年11月末,本外币存款余额197.55万亿元,同比增长8.2%。月末人民币存款余额192.28万亿元,同比增长8.4%,增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.8个百分点。

如此大范围 的资金如若能有合适 渠道部分 进入直接融资市场,不只 对实体经济展开 大有裨益,也是居民投资的良好渠道。

光大证券首席银行业剖析 师王一峰在接受 《金融时报》记者采访时指出,间接金融体系下,从储蓄到投资的机制构成 我国银行体系风险集中、投资效率不高、宏观杠杆率偏高等问题,这也是进一步展开 资本市场的主要缘由 。目前,我国资本市场依然 呈现高度散户化的特征,羊群效应突出,市场参与主体行为趋同,市场广度和深度均显缺乏 。

所以,培育 机构投资者、增加资本市场长期稳定资金至关重要,而对此监管层已有多次 提到。

银保监会副主席梁涛在2019中国金融学会学术年会上表示,要多措并举增加资本市场长期稳定资金来源,包括鼎力 增强 养老金第三支柱树立 、拓宽保险资产管理公司投资范围、允许契合 条件的银行理财资金投资股票等。

去年年初,肖远企接受 《金融时报》记者采访时也强调,为更好发挥保险公司机构投资者作用,维护上市公司和资本市场稳定安康 展开 ,银保监会鼓舞 保险公司运用 耐久 期账户资金,增持优质上市公司股票和债券,拓宽专项产品投资范围,加大专项产品落地力度。

肖远企指出,直接融资兴隆 的欧美市场,主要是养老基金、共同基金等来配置资产。个人投资者,各具不同的风险偏好,也能够 经过 投资理财、债券、股票和养老基金等投入资本市场。

不过,专家也提示 ,银保监会引导鼓舞 机构投资者展开 实质 还是在资金一端做工作,资本市场自身 的树立 同样重要,怎样 更好表现 价值发现,能否 能提供高于债券市场的稳定报答 ,都是吸收 投资人、储蓄者进入这个市场的中心 要素 。

本文关键词:居民 储蓄 如何 进入 资本 市场 

 

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