试点利率期权 完善银行利率风险管理

个所税网  阅读数  365  2019-12-04 09:43:40

 

银行信用卡官网申请中心,最快5分钟申请、最快3天核卡、最高额度50万!

 

日前中国外汇买卖 中心音讯 称,全国银行间同业拆借中心将于2020年2月24日起试运转 利率期权买卖 及相关效劳 。目前利率期权业务的买卖 种类 为挂钩1年期LPR和5年期LPR的利率上限期权、下限期权、互换期权,期权类型为欧式期权。

剖析 人士表示,此次设置以LPR作为基准的利率期权买卖 ,第一 是为了进步 LPR的定价效率,也就是让更多的金融产品来用LPR作为参考指标;第二 ,这次利率期权的标的是利率互换而非直接运用 利率指标,外汇买卖 中心希望借此进一步生动 LPR利率互换市场。

对冲利率风险

中国外汇买卖 中心发布的《关于试点利率期权业务有关准备事项的通知》指出,为更好发挥银行间利率衍生品市场对实体经济支持作用,满足市场成员利率风险管理需求,完善利率风险定价机制,经中国人民银行批复同意,全国银行间同业拆借中心将于2020年2月24日起试运转 利率期权买卖 及相关效劳 。买卖 种类 为挂钩1年期LPR和5年期LPR的利率互换期权、利率上限期权和利率下限期权,期权类型为欧式期权。

2019年12月28日,央行就存量浮动利率贷款的定价基准转换为LPR有关事宜发布公告。多位市场人士以为 ,在贷款利率下行背景下,银行息差面临应战 ,利率风险加大。

LPR利率机制的完善,是我国利率市场化过程中重要的一步,也给银行应对利率风险带来了应战 。此次成立的与LPR挂钩的利率期权市场,将为银行更好应对利率风险提供便利。

中信建投银行业首席剖析 师杨荣表示,此次成立的与LPR挂钩的利率期权市场,能够 有效对冲存量浮动利率贷款的定价基准转换为LPR而带来的利率风险,为银行更好应对利率风险提供便利。

而1月1日的央行降准被业内人士以为 是监管层推出的另一对冲银行利率风险的政策。中信证券研讨 部银行团队推测 降准对银行息差利好。央行公告中提到此次降准将降低银行资金本钱 每年约150亿元,静态测算将提升银行业2020年净息差约0.5个基点。有助缓解银行负债本钱 压力,对冲存量贷款定价基准向LPR切换带来的资产端收益率下行压力。

大银行更应谨慎

杨荣以为 ,预估在新成立的利率期权市场中,利率风险管理才干 较好的大型银行将是利率期权的主要卖方,股份行和城商行以及其他中小银行等利率风险管理才干 较弱的银行将成为利率期权的买方,这样利率期权业务一方面能够 增加大型银行的业务收入,另一方面又能辅佐 中小型银行更好地管理利率风险。

值得注重 的是,利率期权只能转移利率风险而不能消弭 利率风险,在整个市场的角度上其实是将系统性的利率风险转移到了利率期权的卖方(大型银行)身上,因而 大型银行要愈加 注重进步 自身 的利率风险管理才干 ,应用 好利率期权这把双刃剑。

某银行人士表示,利率风险是商业银行面临的严重 风险之一,运用表外衍消费 品中止 风险对冲是管理利率风险的有效伎俩 。利率风险对冲是树立 在利率风险辨认 、计量、监测等各个环节基础 之上的系统工程,商业银行应早做准备、鼎力 展开 ,以应对利率市场化、监管央求 和内在管理需求 。

本文关键词:利率 试点 期权 完善 银行 风险管理 

 

银行与正规机构合作贷款网(www.jieyibi.com),5分钟申请、最快30分钟下款、最高额度100万!

 

【独家稿件及免责声明】本站原创文章如需转载请联系我们,未经书面许可禁止转载,本站转载文章著作权归原作者所有,如有侵权请联系我们。

实用工具 热门城市 五险一金 社保查询 医保查询 养老保险 公积金查询 社保机构 缴费基数 信用卡申请